No mercado de capitais é permitido a uma instituição financeira distribuir aplicações em fundos administrados por outra instituição do mercado. Nesse caso, a instituição que distribuir o investimento está efetuando aplicações por conta e ordem de seus clientes na instituição que administra o fundo.
O sistema de Distribuição de Fundos Por Conta e Ordem, chamado simplesmente de PCO, tem dois objetivos principais: O primeiro é controlar e gerenciar as movimentações e saldos dos investidores e o segundo é acompanhar os ganhos financeiros da instituição financeira que administra os fundos, em relação à taxa de administração e à taxa de performance, para permitir o cálculo de rebate dessas taxas como comissionamento pela distribuição efetivada.
Obedece à instrução CVM 555 e em particular o art. 33 que determina que os distribuidores que estejam atuando por conta e ordem de clientes assumem todos os ônus e responsabilidades relacionadas aos clientes, inclusive quanto a seu cadastramento, identificação, tributação e demais procedimentos que, na forma desta Instrução, caberiam originalmente ao administrador, incluindo a essas exigências o fornecimento de lâminas, termo de adesão, ciência de riscos e regulamentos dos fundos distribuídos.
Os Fundos são classificados pelo tipo de investimento ou pelo portfólio de ativos que possui. Podem ser: Curto prazo, Referenciados, Renda fixa, Ações, Cambiais, Dívida externa e Multimercado. Os diferentes tipos de fundos determinam a sua forma de tributação pelo sistema PCO.
O sistema PCO disponibiliza uma lista de procedimentos, que podem ser acionados pelo portal de investimentos da instituição, para os investidores realizarem consultas de saldos aplicados nos fundos, novas aplicações, resgates de aplicações, extrato de movimentação e Informe de rendimentos anuais.
Com layouts específicos, são gerados arquivos contendo a movimentação diária de cada fundo para serem enviados aos administradores dos fundos.
O sistema PCO possui integrações para serem usadas nas integrações com os sistemas internos da instituição. Dentre eles: e-financeira, DIRF e Sinacor.
Caso alguma cota recebida pelo sistema PCO seja alterada posteriormente ao processamento das cotizações, a rotina de cotização refaz somente os movimentos que sofreram impacto direto decorrente da mudança, sem causar transtorno operacional ou repetição de processos.
Gerenciamento e controle da evolução das perdas ocorridas pelo investidor e a sua respectiva compensação, permitindo que a instituição configure a compensação das perdas acumuladas por Administrador ou por Responsável Fiscal.
O sistema PCO possui rotina para conciliações periódicas das informações das distribuições efetivadas na sua base de dados com as informações e saldos recebidos dos gestores dos fundos
O sistema calcula as taxas de Administração e de Performance geradas por cada cliente e através de relatórios periódicos, a instituição pode comprovar os valores dessas taxas e aplicar a regra de rebate acordada com os administradores dos fundos.
Através de parametrizações, a instituição configura o sistema conforme o estatuto de cada fundo que distribui, permitindo que sejam realizadas as validações necessárias conforme as regras de cada fundo.
Relatório de taxas de administração e de performance por assessor, permitindo um controle preciso sobre os repasses a serem calculados para os assessores
Extrato consolidado, demonstrando movimentação e posição do cotista em todos os fundos.
Emissão de vários relatórios gerenciais e demonstrativos de memória de cálculo de taxas de administração, de performance e da evolução das perdas acumuladas e usadas para compensar os ganhos.
Importa e Exporta saldos, histórico de cotas e movimentos através de arquivos, nos formatos TXT, permitindo desta forma, migrações de entrada e saída completas de carteiras de investidores.